Полудисперсия
Semi-variance
Разброс, посчитанный только по периодам с результатом ниже заданного порога: насколько сильно портфель проваливался, без учёта того, насколько сильно он рос.
Формула
Порог задаётся заранее: ноль или безрисковая ставка. В сумму попадают только периоды ниже порога, а делителем остаётся общее число наблюдений.
Как читать значение
Лежит в основе коэффициента Сортино и ближе к бытовому пониманию риска: рост никого не пугает, а симметричные меры считают его наравне с падением.
Когда показатель врёт
Также называют: нижняя полудисперсия, downside deviation