Предел диверсификации
Limits of diversification
Точка, после которой добавление новых бумаг почти не снижает разброс портфеля: собственный риск эмитентов уже погашен, а общий для всех остаётся целиком.
Формула
С ростом числа бумаг первое слагаемое стремится к нулю, а второе — к средней ковариации. Она и есть тот риск, который расширением списка не убирается.
Как читать значение
Ценность новой бумаги определяется не длиной списка, а тем, насколько слабо она связана с уже имеющимися.
Когда показатель врёт
Также называют: предел снижения риска набором бумаг