KKEYKeyCorp

KeyCorp — региональный банк Огайо с необычно сильным инвестиционным направлением для среднего бизнеса.

Депозиты финансируют кредиты предприятиям и населению, а разница ставок даёт основную часть результата. Отличие от типичного регионального банка — консультирование компаний среднего размера при размещениях и сделках слияния, что даёт комиссионный доход, обычно доступный только крупным банкам.

Банк прошёл через болезненную перестройку портфеля ценных бумаг, купленных при низких ставках и обесценившихся при их росте: убыток был зафиксирован сознательно, чтобы переложиться в бумаги с текущей доходностью. Крупный иностранный банк вошёл в капитал, укрепив его. Риски: коммерческая недвижимость, стоимость вкладов и качество портфеля. Дивиденд высокий.