Коэффициент Трейнора
Treynor ratio
Избыточная доходность портфеля на единицу его рыночной чувствительности: в знаменателе стоит бета, а не общий разброс результата.
Формула
Числитель — доходность сверх безрисковой ставки за период, знаменатель — бета к выбранному эталону. Обе величины берутся на одном и том же окне.
Как читать значение
Осмыслен для части большого портфеля: собственный разброс отдельной позиции там частично гасится соседями, а рыночная чувствительность остаётся при ней.
Когда показатель врёт
Также называют: мера Трейнора