Эффективная дюрация
Effective duration
Мера чувствительности цены к ставке, полученная переоценкой бумаги вверх и вниз; годится там, где сам денежный поток зависит от ставки.
Формула
Цены при сдвиге доходности вниз и вверх относятся к исходной цене и к величине сдвига. Денежный поток пересчитывается в каждом сценарии заново — этим расчёт и отличается от обычной дюрации.
Как читать значение
Для выпусков с офертой, амортизацией и плавающим купоном это единственная корректная мера процентного риска.
Когда показатель врёт
Также называют: опционно-скорректированная дюрация