Дивидендный календарь

Дивидендный календарь — это упорядоченный по датам перечень дивидендных событий по бумагам, где каждая строка привязана к эмитенту и содержит стадию, на которой находится выплата. Он не считает и не прогнозирует выплату, а раскладывает по оси времени то, что уже решено обществом, и то, что по прошлой практике компании ожидается.

Из чего складывается строка календаря

Выплата проходит цепочку корпоративных шагов, и календарь отражает именно её. Сначала совет директоров рекомендует размер, затем общее собрание утверждает решение — это Корпоративное действие с собственным порядком раскрытия. После утверждения фиксируется список лиц, имеющих право на деньги, и только затем начинается срок перечисления. Размер в строке опирается на то, что заложено в Дивидендная политика эмитента, и на то, от какой величины считается выплата — на База расчёта дивиденда.

Отдельного внимания требует перевод даты фиксации в торговую дату. Право на выплату получает тот, кто числится в списке на день фиксации, а сделка на бирже зачисляет бумагу не мгновенно: действует Режим T+1. Поэтому последним днём покупки с правом на дивиденд оказывается день раньше фиксации, а следующий за ним торговый день — это Экс-дивидендная дата, она же Дивидендная отсечка. Календарь показывает обе даты, и именно их чаще всего путают между собой.

Пример на данных площадки

Ближайшие по сроку фиксации выплаты площадка выводит отдельным блоком:

Каждая строка здесь — не рекомендация к действию, а состояние процесса: утверждено решение или пока только рекомендовано, какая дата закрепляет право и когда начинается перечисление.

Чего в календаре нет

Календарь описывает даты, а не цену. Доходность, которая выводится рядом со строкой, пересчитывается от текущей Котировка и меняется каждый торговый день, поэтому одна и та же выплата выглядит по-разному в зависимости от дня просмотра. Поведение бумаги после фиксации календарь тоже не описывает: Дивидендный гэп и Закрытие дивидендного гэпа — отдельные сюжеты, и из расписания они не выводятся.

Вторая частая подмена — смешение двух разных списков. Дата, на которую определяются участники собрания, фиксируется раньше и живёт по своим правилам: это Дата фиксации для участия в собрании, а не дата права на деньги. Голосующий по бумаге и получатель выплаты могут оказаться разными лицами, и календарь разводит эти события именно потому, что они не совпадают.