SYFSynchrony Financial

Synchrony выпускает кредитные карты под марками магазинов — карта сети, за которой стоит банк.

Магазин хочет, чтобы у покупателя была его карта: она привязывает к сети и повышает средний чек. Банк берёт на себя выпуск, обслуживание и риск невозврата, а прибылью делится с торговым партнёром. Договоры длинные, и потеря крупного партнёра сразу видна в портфеле.

Экономика жёсткая и прозрачная: ставка по таким картам высока, но и доля списаний заметно выше, чем у карт крупных сетей платежей, потому что заёмщики здесь менее надёжны. Результат определяется тем, растут ли просрочки быстрее, чем процентный доход. Риски: занятость, регулирование комиссий за просрочку и уход партнёра к конкуренту. Компания платит дивиденды и много выкупает.