Вероятность дефолта
Probability of default
Оценка того, что эмитент не исполнит обязательства в течение заданного срока.
Формула
Ожидаемые потери равны произведению вероятности дефолта, доли невозвращённого при дефолте и суммы под риском. Величина относится к группе одинаковых заёмщиков, а не к конкретному имени.
Как читать значение
Число имеет смысл только вместе со сроком: вероятность на год и на пять лет — разные величины для одного и того же эмитента.
Когда показатель врёт
Также называют: PD, вероятность неисполнения