Риск последовательности доходностей
Sequence of returns risk
Риск того, что одинаковая средняя доходность даст разный итог в зависимости от порядка удачных и слабых лет. Возникает там, где деньги регулярно вносят или изымают.
Как читать значение
Портфелю, который никто не трогает, порядок безразличен: произведение сомножителей от перестановки не меняется. Как только появляются взносы или изъятия, порядок начинает определять результат.
Когда показатель врёт
Также называют: риск порядка доходностей