ATR

ATR — индикатор, который измеряет, насколько широко цена ходит внутри бара в среднем за выбранный отрезок истории. Он отвечает на один вопрос: какой размах считать для этой бумаги обычным. Направление движения ATR не показывает вовсе — рост индикатора означает лишь то, что бары стали шире, а падает он и на затухающем росте, и на затухающем снижении одинаково. По смыслу это числовое выражение Волатильность, привязанное к конкретному инструменту и конкретному Таймфрейм.

Как устроен истинный диапазон

Обычный диапазон бара — расстояние от максимума до минимума, но он не учитывает разрыв между барами. Поэтому истинным диапазоном называют наибольшую из величин: размах самого бара, расстояние от его максимума до закрытия предыдущего бара и расстояние от его минимума до того же закрытия. Так гэп на открытии попадает в расчёт, а не пропадает.

Полученный ряд истинных диапазонов затем усредняется — классический вариант использует экспоненциальное Сглаживание ряда, поэтому старые бары влияют на результат всё слабее, но не исчезают из него никогда. Отсюда главное свойство: ATU реагирует на всплеск размаха с задержкой, и чем длиннее Период индикатора, тем инертнее реакция. Это Запаздывающий индикатор, он описывает то, что уже произошло.

Пример: один инструмент, один масштаб

Размах бара видно прямо на графике — по длине Тень свечи и расстоянию между соседними барами:

Участки, где свечи вытягиваются и перекрывают друг друга с разрывами, дают высокий ATR; участки спокойного Боковое движение с короткими телами — низкий.

Где ATR понимают неверно

Главная подмена — сравнение ATR двух разных бумаг. Индикатор выражен в тех же единицах, что и цена, поэтому у дорогой акции он почти всегда больше, чем у дешёвой, и это не говорит о её «нервности» ничего. Сопоставимым показатель становится только после деления на цену, то есть после перевода в относительную форму.

Второе — перенос значения между масштабами: ATU на часовом графике и на дневном измеряют разные вещи и не пересчитываются друг в друга простым умножением. Третье — дни с запланированным разрывом: отсечка, сплит, возобновление торгов после паузы. Истинный диапазон такого бара включает гэп целиком, и индикатор надолго показывает размах, которого в торгах уже нет. В такие моменты полезнее смотреть не на ATR, а на Рыночный режим целиком.