Процентный риск
Interest rate risk
Риск потерь от изменения уровня ставок: платежи по бумаге зафиксированы, а требуемая рынком доходность — нет.
Формула
Приближение первого порядка, годное для небольших сдвигов доходности. На крупных движениях в оценку приходится добавлять выпуклость, иначе потери переоцениваются, а прирост недооценивается.
Как читать значение
Единственный риск, который есть даже у государственного выпуска: возврат номинала он под сомнение не ставит, а промежуточную цену определяет полностью.
Когда показатель врёт
Также называют: риск изменения ставок